国元证券股份有限公司刘乐,陈烨尧近期对保隆科技进行盘问并发布了盘问请问《2025年半年报点评：底稿构建悬架全链条产物线，国际化加快》九游体育app(中国)官方网站，赐与保隆科技买入评级，指标价46.65元。
保隆科技(603197)
事件：
8月29日，公司发布2025年半年度请问，2025年半年度完竣营收39.50亿元，同比增长24.06%；完竣包摄于母公司股东的净利润1.35亿元，同比-9.15%；完竣扣除非每每性损益后包摄于母公司股东的净利润0.98亿元，同比-17.01%。2025年第二季度完竣营收20.45亿元，同比增长20.23%，环比增长7.34%；完竣包摄于母公司股东的净利润0.40亿元，同比-50.76%，环比-58.47%；完竣扣除非每每性损益后包摄于母公司股东的净利润0.17亿元，同比-68.88%，环比-79.80%。
投资要点：
2025H1产能握续普及，国际化加快
公司产能布局与巨匠化计策握续深化：
国内产能维度：合肥园区二期、上海临港及松江新厂区延续投用，聚焦空气悬架、等新质产物产能布局，精确匹配多维度定点表情的量产需求。通过关键产线升级与产能开释，灵验保险要点表情录用节律，强化国内商场供应韧性，助力公司在智能底盘部件边界自如份额上风。
巨匠拓展维度：匈牙利分娩园区加快产能新建，深化智能底盘（空气悬架、传感器等）巨匠布局，依托腹地化产能放射欧洲及国际商场，同步加强境表里团队协同，普及巨匠供应链反应效果。奉陪国际化计策鼓吹，公司有望进一步冲破国际客户壁垒，挖掘巨匠商场增长后劲。
公司已收效构建一站式智能悬架搞定决策的齐备生态
公司自研的贯穿阻尼可调电控减振器于2025年7月赢得国际知名电动车新势力高端车型定点，生命周期总金额超1.6亿元。通过与量产的空气弹簧、供给单位、悬架放置器等一起件深度匹配，重迭与威孚高科结伙布局的全主动悬架电液泵，公司已完竣智能悬架搞定决策“部件-系统”的全链条障翳。
投资提出
咱们展望公司2025-2027年交易收入区分为87.30106.83130.72亿元，归母净利润区分为4.355.536.74亿元，按照现时最新股本测算，对应基本每股收益区分为2.032.583.14元，按照最新股价测算，对应PE19.5915.4112.65倍。保管“买入”评级。
风险辅导
商场竞争风险、原材料价钱波动和供应缺少的风险、新业务发展不足预期的风险。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，邓健全盘问员团队对该股盘问较为深远，近三年预测准确度均值为45.75%，其预测2025年度包摄净利润为盈利5.94亿，凭据现价换算的预测PE为13.77。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；畴昔90天内机构指标均价为49.29。
以上本体为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提出。